BitWell永續合約規則

1.合約類型

BitWell永續合約為USDT本位合約。

2.合約規格

交易對合約乘數合約面值價格精度
BTC/USDT0.0010.001 BTC2
ETH/USDT0.010.01 ETH2
BCH / USDT0.010.01 BCH2
LTC / USDT0.10.1 LTC2
DOT / USDT11 DOT4
XRP / USDT11 XRP5
BNB / USDT0.10.1 BNB3
DOGE / USDT100100 DOGE6
UNI / USDT11 UNI4
LINK / USDT0.10.1 LINK4
ETC / USDT11 ETC4
TRX / USDT100100 TRX6
EOS / USDT11 EOS4
MATIC / USDT100100 MATIC5
KSM / USDT0.10.1 KSM3
AAVE / USDT0.10.1 AAVE3
ADA / USDT1010 ADA6
SUSHI / USDT11 SUSHI4
SHIB-M / USDT1(1M)1,000,000 SHIB4
FTT / USDT0.10.1 FTT3
SOL / USDT0.10.1 SOL3
AVAX / USDT0.10.1 AVAX3
GALA / USDT1010 GALA5
SAND / USDT11 SAND5
ALICE / USDT0.10.1 ALICE3
MANA / USDT11 MANA4
ZEC / USDT0.010.01 ZEC2
FLOW / USDT0.10.1 FLOW3
CAKE / USDT0.10.1 CAKE3
ENJ / USDT11 ENJ4
LUNA / USDT0.10.1 LUNA3
DYDX / USDT0.10.1 DYDX3
AXS / USDT0.10.1 AXS3
AR / USDT0.10.1 AR3
YFI / USDT0.0010.001 YFI1
CRV / USDT11 CRV4
FTM / USDT11 FTM4
NEAR / USDT0.10.1 NEAR4
GMT / USDT1010 GMT5
APE / USDT11 APE4

3.持倉

永續合約單幣種持倉倉位上限為10個,已達10個的,限制再開新倉或加倉。

各幣對持倉範圍如下:

永續幣對最大持倉張數
BTC / USDT100,000
ETH / USDT96,000
BCH / USDT88,000
DOT / USDT16,500
BNB / USDT27,500
DOGE / USDT22,000
XRP / USDT550,000
LINK / USDT220,000
LTC / USDT33,000
EOS / USDT110,000
TRX / USDT60,500
ETC / USDT11,000
UNI / USDT22,000
MATIC / USDT3,900
AAVE / USDT16,500
KSM / USDT16,500
ADA / USDT22,000
SUSHI / USDT49,500
SHIB-M / USDT6,000
FTT / USDT200,000
SOL / USDT50,000
AVAX / USDT70,000
GALA / USDT250,000
SAND / USDT120,000
ALICE / USDT360,000
MANA / USDT180,000
ZEC / USDT450,000
FLOW / USDT800,000
CAKE / USDT750,000
ENJ / USDT400,000
LUNA / USDT160,000
DYDX / USDT1,000,000
AXS / USDT100,000
AR / USDT180,000
YFI / USDT30,000
CRV / USDT200,000
FTM / USDT500,000
NEAR / USDT600,000
GMT/ USDT250,000
APE / USDT250,000

BitWell將根據市場行情隨時對倉位限制進行調整。

4.指數與標記價

合約跟蹤對應的幣種指數。為保證交易公平性,系統會使用三個價格(Price1, Price2, Price3)的中間價作為標記價。標記價會影響持倉的浮動盈虧、定時結算、 強平時機,但不會影響會用戶的實際平倉盈虧。

標記價計算公式:

5.杠杆機制

系統使用階梯杠杆機制,最低可開杠杆倍數為1倍,最高為120倍。杠杆倍數越高,可開倉數量越少,以保證用戶有效控制其頭寸風險,避免過大的虧損。默認杠杆倍數為20倍。

系統實行階梯杠杆倍數限制,如下表:

杠杆倍數(含上限)最大持倉量(含委託量)單位:張
11,000,000
1 ~ 2500,000
2 ~ 5300,000
5 ~ 10200,000
10 ~ 20100,000
20 ~ 3080,000
30 ~ 5040,000
50 ~ 8020,000
80 ~ 10010,000
100 ~ 1501,000

各交易對最大杠杆倍數如下:

交易對最大可開杠杆倍數
AAVE / USDT50
ADA / USDT80
BCH / USDT100
BNB / USDT100
BTC / USDT120
DOGE / USDT50
DOT / USDT50
EOS / USDT70
ETC / USDT50
ETH / USDT120
KSM / USDT50
LINK / USDT50
LTC / USDT100
MATIC / USDT50
SUSHI / USDT50
TRX / USDT80
UNI / USDT50
XRP / USDT70
SHIB-M / USDT50
FTT / USDT50
SOL / USDT50
AVAX / USDT50
GALA / USDT50
SAND / USDT50
ALICE / USDT50
MANA / USDT50
ZEC / USDT60
FLOW / USDT50
CAKE / USDT50
ENJ / USDT50
LUNA / USDT50
DYDX / USDT50
AXS / USDT50
AR / USDT50
YFI / USDT50
CRV / USDT50
FTM / USDT50
NEAR / USDT50
GMT/ USDT50
APE / USDT50

6.保證金與強制平倉

6.1 保證金

系統支持全倉、逐倉兩種保證金模式。用戶只能在沒有持倉、委託的情況下切換保證金模式。

  1. 全倉模式:永續帳戶中全部權益作為所有持倉的保證金(用戶權益=可用資產 + 委託凍結資產 + 已實現盈虧 + 未實現盈虧 + 持倉保證金)。當持倉保證金不足時,會自動從可用資金扣減至持倉保證金。
  2. 逐倉模式:同一品種、同一方向、同一杠杆倍數的持倉,作為獨立持倉計算保證金,用戶各持倉的最大虧損額限制在持倉保證金內。當持倉保證金低於維持保證金時,會引發強制平倉,而不會從永續帳戶的可用資產中進行保證金扣減。
  • 開倉保證金(即初始保證金)= 價格 x 成交張數 x 合約乘數 / 開倉杠杆率
  • 超額保證金 = Max(0, 持倉保證金 – 初始保證金 – Abs(實現虧損) – Abs(浮動虧損))

當有新的開倉加入到現有持倉中時,持倉的開倉均價、開倉保證金、維持保證金都會變動。當用戶持倉中有超額保證金時,可以提取至永續帳戶的可用資金。

BitWell永續合約採取階梯維持保證金率,如下表:

交易對0-50x51x-60x61x-70x71x-80x81x-90x91x-100x101x-110x111x-120x
AAVE / USDT1.00%       
ADA / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%    
BCH / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.70%0.60%  
BNB / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.70%0.60%  
BTC / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.60%0.50%0.50%0.50%
DOGE / USDT1.00%       
DOT / USDT1.00%       
EOS / USDT1.00%1.00%0.90%     
ETC / USDT1.00%       
ETH / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.60%0.50%0.50%0.50%
KSM / USDT1.00%       
LINK / USDT1.00%       
LTC / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.70%0.60%  
MATIC / USDT1.00%       
SUSHI / USDT1.00%       
TRX / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%    
UNI / USDT1.00%       
XRP / USDT1.00%1.00%0.90%     
SHIB-M / USDT1.00%       
FTT / USDT1.00%       
SOL / USDT1.00%       
AVAX / USDT1.00%       
GALA / USDT1.00%       
SAND / USDT1.00%       
ALICE / USDT1.00%       
MANA / USDT1.00%       
ZEC / USDT1.00%1.00%      
FLOW / USDT1.00%       
CAKE / USDT1.00%       
ENJ / USDT1.00%       
LUNA / USDT1.00%       
DYDX / USDT1.00%       
AXS / USDT1.00%
AR / USDT1.00%
YFI / USDT1.00%
CRV / USDT1.00%
FTM / USDT1.00%
NEAR / USDT1.00%
GMT/ USDT1.00%
APE / USDT1.00%

6.2 混合保證金

BitWell永續合約支持混合保證金功能,您可以使用非USDT資產作為U本位永續合約的保證金及手續費。

對於長期看好BTC、ETH等幣種的使用者,您不需要進行任何相應的資產抵押(從而也不會產生所謂的借幣利息),也無需賣掉自己當前的資產,只需使用混合保證金功能就可以直接開倉永續合約。

1.當前混合保證金非USDT資產支持幣種:BTC、ETH、DOT、LTC、BUSD。

2.使用方式:預設是單一保證金模式,使用者需要手動開啟混合保證金模式,開啟後,可自主選擇將相應的資產轉入永續帳戶。

3. 計算方式:非USDT資產作為混合保證金,會有一定的折價率、兌換價。即,非USDT資產並不能全額作為保證金。

  • 每N個非USDT資產等值保證金 = N * 折價率 * 兌換價。此計算公式僅在凍結保證金時生效。即會多凍結一部分非USDT資產作為保證金,以防止因資產價格變動造成的爆倉;
  • 用戶發生虧損時,扣除的非USDT資產以兌換價進行計算。兌換價基於即時的指數價格,並考慮交易手續費、價格波動風險得出;
    舉例:用戶以BTC作為保證金,平倉虧損450 USDT,此時BTC指數價格為50000,兌換價格調整係數10%;那麼兌換價格為50000*(1-10%)=45000,扣除的 BTC 數量 = 450 / 45000 = 0.01 BTC。
  • 無論您使用何種幣種用於合約保證金,當盈利時,都會以USDT進行結算;
  • 當前折價率如下
    BTC:0.9
    ETH:0.9
    LTC:0.8
    DOT:0.6
  • 目前,調整係數 = 1 – 折價率,後期可能根據市場情況進行調整,請關注平臺最新公告
  • 扣減方式:扣取手續費時,優先使用可用資產中的幣種;在此前提下,無論是保證金的凍結還是退回,幣種的選擇均按折價率自動進行,折價率高的優先使用;
  • 使用非USDT幣種作為保證金時,交易手續費和資金費用也會根據係數進行調整後再收取

4. 用戶在有持倉、未完成委託等情況下,將不能進行單一保證金、混合保證金的切換。

5. 若用戶選擇關閉混合保證金功能,永續帳戶內的非USDT資產將自動退回到現貨帳戶。

6.3 強制平倉

逐倉

當用戶的持倉保證金率低於維持保證金率時,會觸發強行平倉。

根據維持保證金率,系統會計算出相應的強平價並進行即時盯市,若標記價劣於強平價時(即對於看多持倉,標記價低於強平價;對於看空持倉,標記價高於強平價),會觸發強平。

全倉

除參考強平價格外,還會參考永續帳戶淨資產因素,當永續帳戶總權益≤0時,將觸發強平。

總權益 = 可用資產 + 委託凍結資產 + 未實現盈虧 + 持倉保證金 – 負債

請交易者關注強平價,在達到強平價前及時補足保證金或止損。

強平破產罰沒

當用戶強平時,將收取一定比例的強平破產罰沒並存入風險保障基金,在歷史記錄中標記為“強平破產”。當保證金或倉位沒有發生更新時,強平價格不會發生變化,建議用戶嚴格控制持倉風險,避免強平。

7.合倉-分倉

BitWell永續合約支持逐倉-合倉、逐倉-分倉、全倉-合倉、全倉-分倉四種模式,預設為全倉-合倉模式,每個幣對需要單獨設置保證金模式。

  • 逐倉合倉模式:同幣對同方向同杠杆倉位合併,爆倉後,只虧損對應倉位的保證金;
  • 逐倉分倉模式:同幣對同方向同杠杆的倉位不合併,爆倉後,只虧損對應倉位的保證金;
  • 全倉合倉模式:同方向同幣對倉位合併,帳戶中可用餘額都作為保證金,爆倉風險更低;
  • 全倉分倉模式:同幣對同方向倉位不合併,帳戶中可用餘額都作為保證金,爆倉風險更低。

分倉功能允許用戶在相同杠杆、不同杠杆時都能擁有多個倉位,方便進行精細倉位管理。

合倉功能可方便用戶計算,便於用一個策略管理某個幣對的倉位。

平倉方面,用戶可以選擇指定的倉位平倉,也可以使用系統預設的順序平倉。

有關合倉-分倉功能更多規則詳情,請參考永續倉位保證金模式規則

8.手續費率

等級近30天WELL日均持倉量30天交易額(USDT)MakerTaker
VIP0<20,000 WELL < 20,000,000 0.030%0.070%
VIP1≥20,000 WELL ≥ 20,000,000 0.025%0.060%
VIP2≥100,000 WELL ≥ 50,000,000 0.020%0.050%
VIP3≥400,000 WELL ≥ 100,000,000 0.015%0.045%
VIP4≥800,000 WELL ≥ 250,000,000 0.010%0.040%
VIP5≥1,600,000 WELL ≥ 500,000,000 0.005%0.038%
VIP6≥3,000,000 WELL ≥ 1,000,000,000 0.002%0.036%
VIP7≥5,000,000 WELL ≥ 2,000,000,000 -0.005%0.034%
VIP8≥7,000,000 WELL ≥ 4,000,000,000 -0.010%0.032%
VIP9≥9,000,000 WELL ≥ 8,000,000,000 -0.020%0.030%

說明:

  • 費率等級中,WELL持倉量與30天交易量是“且”的關係,即兩個條件須共同達到,才可享受對應等級VIP費率
  • 系統每日隨機快照使用者的WELL持倉額(包括可用資產、WELL金庫、WELL Pool鎖倉資產),以快照均值作為當日有效持倉
  • 如被邀請人與VIP0-VIP6用戶成交,或者與VIP7-VIP9用戶Taker單成交,則邀請人的返傭 = 被邀請人永續成交額 * 被邀請人手續費率 * 返傭比例,其中永續成交額 = 成交價 * 成交張數 * 合約乘數
  • 如被邀請人與VIP7-VIP9用戶Maker單成交,則邀請人的返傭 = 被邀請人永續成交額 * (被邀請人taker手續費率 – abs(對手maker費率)) * 返傭比例
  • VIP1及以上等級僅對普通使用者開放,不適用於管道用戶、OPENAPI用戶和機構用戶

應付手續費 = 成交價 x 成交張數 x 合約乘數 x 手續費率

9.資金費率

資金費率用於平衡多空雙方,這是永續合約確保其價格與指數保持同步、避免價格大幅偏離的重要手段。資金費用僅在定時結算時向有淨持倉頭寸的用戶收取。當資金費用率為正時,淨多頭方付給淨空頭方,否則反之。

資金費用率分為當期資金費用(即最近一次結算時使用利率)、預計資金費用率(即下一個結算週期結 束時使用的資金費用率)。當期資金費用率,由上一結算週期的平均資金費用率決定,系統會每8小時進行資金費用結算。

資金費用 = 資金費用率 x 標記價格 x 淨持倉量 x 合約乘數

資金費用率計算公式如下:

10.即時結算

用戶進行平倉時,其盈虧會即時進行結算。結算的資金會首先彌補未平持倉的保證金,若未平持倉的保證金在開倉保證金以下,則平倉的盈虧會首先補足持倉保證金至開倉保證金,剩餘部分會即時退至用戶永續帳戶的可用資金中,可用於開倉。

11.止盈止損

止盈止損指的是,預先設置觸發條件(止盈價或止損價)和委託價格的平倉單,當最新成交價格達到事先設定的觸發價格時,系統將按提前設置好的委託價和數量下達平倉訂單到市場,從而達到止盈或止損的目的。

持倉時設置止盈止損:用戶可以在持倉時為指定倉位設置止盈單或止損單。設置完成後,相應持倉將被凍結,當市場最新成交價格達到觸發條件時,系統將按提前設置好的委託價和數量下達平倉限價單到市場上。

12.風險保護基金

當用戶進行永續合約開倉時,將會根據杠杆收取一定的風險保護基金,用來填補用戶強平穿倉的損失。

風險保護基金主要目的在於減少交易對手強行平倉的狀況發生。當行情波動造成強平時,風險保護基金可保護破產交易者免受不利損失的侵害,並確保盈利交易者收到全額盈利。

收取的風險保護基金 = 每筆成交價格 * 張數 *合約乘數 * 保護基金費率

13.委託限價機制

為避免價格波動過大,系統對委託價格進行了限制,即,委託價以最新成交價為基礎上下浮動50%。

14.投資者保護基金

投資者保護基金,目的是應付突發狀況,保護投資者免受意外事件的影響。其來源是交易所永續合約風險保護基金、破產用戶剩餘保證金罰沒、交易所的不定時額外計提等。

風險提示: 

數字資產是創新的區塊鏈產品,價格波動較大,請您理性判斷自己的風險承擔能力,審慎做出交易決策。

BitWell對購買、出售和持有數字資產時因價格波動而造成的一切損失不承擔任何責任。

BitWell團隊



BitWell始終聚焦在數字資產衍生品的優化和創新上,我們將努力為機構與用戶搭建更加完善的區塊鏈生態。

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