BitWell期权合约简介

什么是期权?

期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

期权定义的要点如下:

  1. 期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和卖家两方,持有人享有权利但不承担相应的义务。
  2. 期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产,它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货、数字资产等等。期权是这些标的物“衍生”的,因此是一种金融衍生工具。值得注意的是,期权的出售人不一定拥有标的资产,期权是可以“卖空”的。期权的购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。
  3. 到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,也称“行权日”。如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行,则称为美式期权。
  4. 期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。

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期权合约的基本要素:

期权合约里的基本要素,包括标的资产、合约单位、行权价格、权利金、到期日、保证金等。

有关期权合约基本要素的详细解释,请移步BitWell大学查看:期权合约的基本要素

点击查看BitWell期权合约要素

BitWell的期权合约

BitWell期权合约均为欧式期权,即买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行权。

投资者可以付出权利金买入看涨或看跌期权合约,锁定合约到期时买入或卖出标的资产的价格;也可以卖出期权合约,获得权利金的即时收益,同时承担合约到期时按照约定价格卖出或买入事先约定的定量标的资产的义务。

期权合约到期前,期权交易双方都可提前平仓,提前解除自己的权利或义务。

BitWell期权合约设计解析

1. 期权合约买卖双方权利义务不对等

期权合约是单向合约,期权的买方在支付权利金后,即取得合约约定的相关权利,而不必承担义务。

2. 期权保证金制度灵活

期权合约的交易中,买方只需支付权利金,而不需交纳保证金,而期权的卖方要求交纳保证金。

3. 期权合约具有风险限制性

期权合约交易中,对于买方,潜在盈利不确定,但亏损有限,最大风险是损失权利金,即“亏损有限,盈利无限”;相反,卖方的最大收益是权利金,而潜在亏损不确定,即“收益有限,风险无限”。

4. BitWell期权合约特点

  • 以数字资产结算的期权合约。BitWell的期权合约均以USDT进行结算,即属于U本位期权合约。以USDT进行结算,交易过程中无需法币参与,从而打破了交易所的地域和法币交易的限制,全球符合条件的投资者均可很方便的参与到期权合约交易之中;
  • 多样化的选择。BitWell提供多个不同品种,多种不同到期日,多种不同行权价格的期权合约,让用户有更多选择;目前BitWell也是全球期权品种最多的平台;
  • 更透明的价格发现机制。与现有的一些只允许用户作为买方参与交易、并且被动接受卖方报价的权证类产品不同,BitWell期权合约允许买卖双方自由报价,极大提高了用户的交易自由度和透明度,成交价格也更好的反映了市场的预期;
  • 严密的反操纵体系。针对原有的虚拟合约市场常见的收盘价操纵现象,BitWell设计了严密的规则体系来预防价格操纵现象:将多家交易所的价格做平均,获取最终结算价格,避免庄家控制单交易所价格进行操纵;最后一小时算数平均价,杜绝了庄家通过操控市场影响最终结算价的行为;期权的标记价格由BitWell使用Black模型决定,并且实时更新,随整体市场对期权合约价格的预期波动,不受单一成交或报价影响,准确反映了市场整体判断,为用户的投资决策做参考。在定价过程中,BitWell充分考虑市场报价等因素,提供一个公允价格作为期权标记价格,用来核算账户持仓价值和损益等。标记价格作为账户保证金计算和平台风控的基础,能极大降低用户因为市场操纵而被强制减仓、平仓的风险。
  • 科学的风控体系。通过严密、智能化的风控算法,实现动态保证金占用和智能减仓程序。卖方杠杆使得投资者无需全额缴纳保证金,极大的提高了资金利用率。强制部分减仓机制在尽可能对市场影响较小的情况下,降低投资者账户风险,控制账户损失。

BitWell期权交易规则制度

为了规范交易行为,管理和控制交易风险,BitWell为期权合约的交易设立了相应的规则和制度。

  • 交易方面,用户交易期权需要遵循相应的限价和限仓规则;
  • 结算方面,BitWell期权合约遵循每日结算制度;
  • 风险控制方面,BitWell期权合约的相关要求有保证金制度、卖方权限管理制度、强制减仓和强制平仓制度等。