期权的杠杆倍数应该怎么算?

阿基米德曾经说过“给我一个支点,我就能撬起地球”,在金融市场中,期权市场就是这么一个“支点”,可以通过期权撬动成百倍的杠杆,动则几倍的盈利和亏损。

期权杠杆从何而来?

所谓期权的杠杆,就是当期权合约的标的资产变化的百分比导致期权价格变化的百分比,比如,当BTC上涨1%时,对应的期权上涨10%,那么这个期权的杠杆就是10。

如何计算期权的杠杆倍数?

以执行价格为40000,3月到期的看跌期权为例,假设目前BTC的价格是40000美元,期权的价格为1000美元,期权的Delta为-0.5。

如果BTC下跌1%,也就是400美元,期权价格就上涨400*0.5=200美元,从1000美元上涨至1200美元,上涨的幅度为20%,也就是说杠杆为20倍。

Delta衡量杠杆

从上面的举例中,我们可以期权的杠杆倍数和Delta相关,在日常交易中,我们可以通过使用一下公式来计算期权的杠杆倍数:

期权的杠杆倍数=标的资产价格/期权价格(权利金)*Delta