BitWell永续合约规则

1.合约类型

BitWell永续合约为USDT本位合约。

2.合约规格

交易对合约乘数合约面值价格精度
BTC/USDT0.0010.001 BTC2
ETH/USDT0.010.01 ETH2
BCH / USDT0.010.01 BCH2
LTC / USDT0.10.1 LTC2
DOT / USDT11 DOT4
XRP / USDT11 XRP5
BNB / USDT0.10.1 BNB3
DOGE / USDT100100 DOGE6
UNI / USDT11 UNI4
LINK / USDT0.10.1 LINK4
ETC / USDT11 ETC4
TRX / USDT100100 TRX6
EOS / USDT11 EOS4
MATIC / USDT100100 MATIC5
KSM / USDT0.10.1 KSM3
AAVE / USDT0.10.1 AAVE3
ADA / USDT1010 ADA6
SUSHI / USDT11 SUSHI4
SHIB-M / USDT1(1M)1,000,000 SHIB4
FTT / USDT0.10.1 FTT3
SOL / USDT0.10.1 SOL3
AVAX / USDT0.10.1 AVAX3
GALA / USDT1010 GALA5
SAND / USDT11 SAND5
ALICE / USDT0.10.1 ALICE3
MANA / USDT11 MANA4
ZEC / USDT0.010.01 ZEC2
FLOW / USDT0.10.1 FLOW3
CAKE / USDT0.10.1 CAKE3
ENJ / USDT11 ENJ4
LUNA / USDT0.10.1 LUNA3
DYDX / USDT0.10.1 DYDX3
AXS / USDT0.10.1 AXS3
AR / USDT0.10.1 AR3
YFI / USDT0.0010.001 YFI1
CRV / USDT11 CRV4
FTM / USDT11 FTM4
NEAR / USDT0.10.1 NEAR4
GMT / USDT1010 GMT5
APE / USDT11 APE4

3.持仓

永续合约单币种持仓仓位上限为10个,已达10个的,限制再开新仓或加仓。

各币对持仓范围如下:

永续币对最大持仓张数
BTC / USDT100,000
ETH / USDT96,000
BCH / USDT88,000
DOT / USDT16,500
BNB / USDT27,500
DOGE / USDT22,000
XRP / USDT550,000
LINK / USDT220,000
LTC / USDT33,000
EOS / USDT110,000
TRX / USDT60,500
ETC / USDT11,000
UNI / USDT22,000
MATIC / USDT3,900
AAVE / USDT16,500
KSM / USDT16,500
ADA / USDT22,000
SUSHI / USDT49,500
SHIB-M / USDT6,000
FTT / USDT200,000
SOL / USDT50,000
AVAX / USDT70,000
GALA / USDT250,000
SAND / USDT120,000
ALICE / USDT360,000
MANA / USDT180,000
ZEC / USDT450,000
FLOW / USDT800,000
CAKE / USDT750,000
ENJ / USDT400,000
LUNA / USDT160,000
DYDX / USDT1,000,000
AXS / USDT100,000
AR / USDT180,000
YFI / USDT30,000
CRV / USDT200,000
FTM / USDT500,000
NEAR / USDT600,000
GMT / USDT250,000
APE / USDT250,000

BitWell将根据市场行情随时对仓位限制进行调整.

4.指数与标记价

合约跟踪对应的币种指数。为保证交易公平性,系统会使用三个价格(Price1, Price2, Price3)的中间价作为标记价。标记价会影响持仓的浮动盈亏、定时结算、 强平时机,但不会影响会用户的实际平仓盈亏。

标记价计算公式:

5.杠杆机制

系统使用阶梯杠杆机制,最低可开杠杆倍数为1倍,最高为120倍。杠杆倍数越高,可开仓数量越少,以保证用户有效控制其头寸风险,避免过大的亏损。默认杠杆倍数为20倍。

系统实行阶梯杠杆倍数限制,如下表:

杠杆倍数(含上限)最大持仓量(含委托量)单位:张
11,000,000
1 ~ 2500,000
2 ~ 5300,000
5 ~ 10200,000
10 ~ 20100,000
20 ~ 3080,000
30 ~ 5040,000
50 ~ 8020,000
80 ~ 10010,000
100 ~ 1501,000

各交易对最大杠杆倍数如下:

交易对最大可开杠杆倍数
AAVE / USDT50
ADA / USDT80
BCH / USDT100
BNB / USDT100
BTC / USDT120
DOGE / USDT50
DOT / USDT50
EOS / USDT70
ETC / USDT50
ETH / USDT120
KSM / USDT50
LINK / USDT50
LTC / USDT100
MATIC / USDT50
SUSHI / USDT50
TRX / USDT80
UNI / USDT50
XRP / USDT70
SHIB-M / USDT50
FTT / USDT50
SOL / USDT50
AVAX / USDT50
GALA / USDT50
SAND / USDT50
ALICE / USDT50
MANA / USDT50
ZEC / USDT60
FLOW / USDT50
CAKE / USDT50
ENJ / USDT50
LUNA / USDT50
DYDX / USDT50
AXS / USDT50
AR / USDT50
YFI / USDT50
CRV / USDT50
FTM / USDT50
NEAR / USDT50
GMT / USDT50
APE / USDT50

6.保证金与强制平仓

6.1 保证金

系统支持全仓、逐仓两种保证金模式。用户只能在没有持仓、委托的情况下切换保证金模式。

  1. 全仓模式:永续账户中全部权益作为所有持仓的保证金(用户权益=可用资产 + 委托冻结资产 + 已实现盈亏 + 未实现盈亏 + 持仓保证金)。当持仓保证金不足时,会自动从可用资金扣减至持仓保证金。
  2. 逐仓模式:同一品种、同一方向、同一杠杆倍数的持仓,作为独立持仓计算保证金,用户各持仓的最大亏损额限制在持仓保证金内。当持仓保证金低于维持保证金时,会引发强制平仓,而不会从永续账户的可用资产中进行保证金扣减。
  • 开仓保证金(即初始保证金)= 价格 x 成交张数 x 合约乘数 / 开仓杠杆率
  • 超额保证金 = Max(0, 持仓保证金 – 初始保证金 – Abs(实现亏损) – Abs(浮动亏损))

当有新的开仓加入到现有持仓中时,持仓的开仓均价、开仓保证金、维持保证金都会变动。当用户持仓中有超额保证金时,可以提取至永续账户的可用资金。

BitWell永续合约采取阶梯维持保证金率,如下表:

交易对0-50x51x-60x61x-70x71x-80x81x-90x91x-100x101x-110x111x-120x
AAVE / USDT1.00%       
ADA / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%    
BCH / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.70%0.60%  
BNB / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.70%0.60%  
BTC / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.60%0.50%0.50%0.50%
DOGE / USDT1.00%       
DOT / USDT1.00%       
EOS / USDT1.00%1.00%0.90%     
ETC / USDT1.00%       
ETH / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.60%0.50%0.50%0.50%
KSM / USDT1.00%       
LINK / USDT1.00%       
LTC / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%0.70%0.60%  
MATIC / USDT1.00%       
SUSHI / USDT1.00%       
TRX / USDT1.00%0.90%0.80%0.70%    
UNI / USDT1.00%       
XRP / USDT1.00%1.00%0.90%     
SHIB-M / USDT1.00%       
FTT / USDT1.00%       
SOL / USDT1.00%       
AVAX / USDT1.00%       
GALA / USDT1.00%       
SAND / USDT1.00%       
ALICE / USDT1.00%       
MANA / USDT1.00%       
ZEC / USDT1.00%1.00%      
FLOW / USDT1.00%       
CAKE / USDT1.00%       
ENJ / USDT1.00%       
LUNA / USDT1.00%       
DYDX / USDT1.00%       
AXS / USDT1.00%
AR / USDT1.00%
YFI / USDT1.00%
CRV / USDT1.00%
FTM / USDT1.00%
NEAR / USDT1.00%
GMT / USDT1.00%
APE / USDT1.00%

6.2 混合保证金

BitWell永续合约支持混合保证金功能,您可以使用非USDT资产作为U本位永续合约的保证金及手续费。

对于长期看好BTC、ETH等币种的用户,您不需要进行任何相应的资产抵押(从而也不会产生所谓的借币利息),也无需卖掉自己当前的资产,只需使用混合保证金功能就可以直接开仓永续合约。

1.当前混合保证金非USDT资产支持币种:BTC、ETH、DOT、LTC、BUSD。

2.使用方式:默认是单一保证金模式,用户需要手动开启混合保证金模式,开启后,可自主选择将相应的资产转入永续账户。

3. 计算方式:非USDT资产作为混合保证金,会有一定的折价率、兑换价。即,非USDT资产并不能全额作为保证金。

  • 每N个非USDT资产等值保证金 = N * 折价率 * 兑换价。此计算公式仅在冻结保证金时生效。即会多冻结一部分非USDT资产作为保证金,以防止因资产价格变动造成的爆仓;
  • 用户发生亏损时,扣除的非USDT资产以兑换价进行计算。兑换价基于实时的指数价格,并考虑交易手续费、价格波动风险得出;
    举例:用户以BTC作为保证金,平仓亏损450 USDT,此时BTC指数价格为50000,兑换价格调整系数10%;那么兑换价格为50000*(1-10%)=45000,扣除的 BTC 数量 = 450 / 45000 = 0.01 BTC。
  • 无论您使用何种币种用于合约保证金,当盈利时,都会以USDT进行结算;
  • 当前折价率如下
    BTC:0.9
    ETH:0.9
    LTC:0.8
    DOT:0.6
  • 目前,调整系数 = 1 – 折价率,后期可能根据市场情况进行调整,请关注平台最新公告
  • 扣减方式:扣取手续费时,优先使用可用资产中的币种;在此前提下,无论是保证金的冻结还是退回,币种的选择均按折价率自动进行,折价率高的优先使用;
  • 使用非USDT币种作为保证金时,交易手续费和资金费用也会根据系数进行调整后再收取

4. 用户在有持仓、未完成委托等情况下,将不能进行单一保证金、混合保证金的切换。

5. 若用户选择关闭混合保证金功能,永续账户内的非USDT资产将自动退回到现货账户。

6.3 强制平仓

逐仓

当用户的持仓保证金率低于维持保证金率时,会触发强行平仓。

根据维持保证金率,系统会计算出相应的强平价并进行实时盯市,若标记价劣于强平价时(即对于看多持仓,标记价低于强平价;对于看空持仓,标记价高于强平价),会触发强平。

全仓

除参考强平价格外,还会参考永续账户净资产因素,当永续账户总权益≤0时,将触发强平。

总权益 = 可用资产 + 委托冻结资产 + 未实现盈亏 + 持仓保证金 – 负债

请交易者关注强平价,在达到强平价前及时补足保证金或止损。

强平破产罚没

当用户强平时,将收取一定比例的强平破产罚没并存入风险保障基金,在历史记录中标记为“强平破产”。当保证金或仓位没有发生更新时,强平价格不会发生变化,建议用户严格控制持仓风险,避免强平。

7.合仓-分仓

BitWell永续合约支持逐仓-合仓、逐仓-分仓、全仓-合仓、全仓-分仓四种模式,默认为全仓-合仓模式,每个币对需要单独设置保证金模式。

  • 逐仓-合仓模式:同币对同方向同杠杆仓位合并,爆仓后,只亏损对应仓位的保证金;
  • 逐仓-分仓模式:同币对同方向同杠杆的仓位不合并,爆仓后,只亏损对应仓位的保证金;
  • 全仓-合仓模式:同方向同币对仓位合并,账户中可用余额都作为保证金,爆仓风险更低;
  • 全仓-分仓模式:同币对同方向仓位不合并,账户中可用余额都作为保证金,爆仓风险更低。

分仓功能允许用户在相同杠杆、不同杠杆时都能拥有多个仓位,方便进行精细仓位管理。

合仓功能可方便用户计算,便于用一个策略管理某个币对的仓位。

平仓方面,用户可以选择指定的仓位平仓,也可以使用系统预设的顺序平仓。

有关合仓-分仓功能更多规则详情,请参考永续仓位保证金模式规则

8.手续费率

等级近30天WELL日均持仓量30天交易额(USDT)MakerTaker
VIP0<20,000 WELL < 20,000,000 0.030%0.070%
VIP1≥20,000 WELL ≥ 20,000,000 0.025%0.060%
VIP2≥100,000 WELL ≥ 50,000,000 0.020%0.050%
VIP3≥400,000 WELL ≥ 100,000,000 0.015%0.045%
VIP4≥800,000 WELL ≥ 250,000,000 0.010%0.040%
VIP5≥1,600,000 WELL ≥ 500,000,000 0.005%0.038%
VIP6≥3,000,000 WELL ≥ 1,000,000,000 0.002%0.036%
VIP7≥5,000,000 WELL ≥ 2,000,000,000 -0.005%0.034%
VIP8≥7,000,000 WELL ≥ 4,000,000,000 -0.010%0.032%
VIP9≥9,000,000 WELL ≥ 8,000,000,000 -0.020%0.030%

说明:

  • 费率等级中,WELL持仓量与30天交易量是“且”的关系,即两个条件须共同达到,才可享受对应等级VIP费率
  • 系统每日随机快照用户的WELL持仓额(包括可用资产、WELL金库、WELL Pool锁仓资产),以快照均值作为当日有效持仓
  • 如被邀请人与VIP0-VIP6用户成交,或者与VIP7-VIP9用户Taker单成交,则邀请人的返佣 = 被邀请人永续成交额 * 被邀请人手续费率 * 返佣比例,其中永续成交额 = 成交价 * 成交张数 * 合约乘数
  • 如被邀请人与VIP7-VIP9用户Maker单成交,则邀请人的返佣 = 被邀请人永续成交额 * (被邀请人taker手续费率 – abs(对手maker费率)) * 返佣比例
  • VIP1及以上等级仅对普通用户开放,不适用于渠道用户、OPENAPI用户和机构用户

应付手续费 = 成交价 x 成交张数 x 合约乘数 x 手续费率

9.资金费率

资金费率用于平衡多空双方,这是永续合约确保其价格与指数保持同步、避免价格大幅偏离的重要手段。资金费用仅在定时结算时向有净持仓头寸的用户收取。当资金费用率为正时,净多头方付给净空头方,否则反之。

资金费用率分为当期资金费用(即最近一次结算时使用利率)、预计资金费用率(即下一个结算周期结 束时使用的资金费用率)。当期资金费用率,由上一结算周期的平均资金费用率决定,系统会每8小时进行一次资金费用结算。

资金费用 = 资金费用率 x 标记价格 x 净持仓量 x 合约乘数

资金费用率计算公式如下:

10.实时结算

用户进行平仓时,其盈亏会实时进行结算。结算的资金会首先弥补未平持仓的保证金,若未平持仓的保证金在开仓保证金以下,则平仓的盈亏会首先补足持仓保证金至开仓保证金,剩余部分会实时退至用户永续账户的可用资金中,可用于开仓。

11.止盈止损

止盈止损指的是,预先设置触发条件(止盈价或止损价)和委托价格的平仓单,当最新成交价格达到事先设定的触发价格时,系统将按提前设置好的委托价和数量下达平仓订单到市场,从而达到止盈或止损的目的。

持仓时设置止盈止损:用户可以在持仓时为指定仓位设置止盈单或止损单。设置完成后,相应持仓将被冻结,当市场最新成交价格达到触发条件时,系统将按提前设置好的委托价和数量下达平仓限价单到市场上。

12.风险保护基金

当用户进行永续合约开仓时,将会根据杠杆收取一定的风险保护基金,用来填补用户强平穿仓的损失。

风险保护基金主要目的在于减少交易对手强行平仓的状况发生。当行情波动造成强平时,风险保护基金可保护破产交易者免受不利损失的侵害,并确保盈利交易者收到全额盈利。

收取的风险保护基金 = 每笔成交价格 * 张数 *合约乘数 * 保护基金费率

13.委托限价机制

为避免价格波动过大,系统对委托价格进行了限制,即,委托价以最新成交价为基础上下浮动50%。

14.投资者保护基金

投资者保护基金,目的是应付突发状况,保护投资者免受意外事件的影响。其来源是交易所永续合约风险保护基金、破产用户剩余保证金罚没、交易所的不定时额外计提等。

风险提示: 

数字资产是创新的区块链产品,价格波动较大,请您理性判断自己的风险承担能力,审慎做出交易决策。

BitWell对购买、出售和持有数字资产时因价格波动而造成的一切损失不承担任何责任。

BitWell团队



BitWell始终聚焦在数字资产衍生品的优化和创新上,我们将努力为机构与用户搭建更加完善的区块链生态。

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