期权与期货有什么区别?

1、权利和义务不同

期权是单向合约,买卖双方的权利与义务不对等。期权的买方支付权利金,有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利;而期权的卖方收取权利金,需要配合买方被动履行义务。

期货的买方和卖方都需要履行到期交割的义务。

2、权利金不同

期权的买方取得了买卖标的合约的义务,因此需要向期权的卖方支付权利金。

期货中买卖双方都没有权利金的说法。

3、履约保证金制度不同

在期权交易中,买方最大的亏损为已经支付的权利金,不需要支付履约保证金;而卖方面临较大风险,可能亏损无限,因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。

期货的买卖双方都有履行合约的义务,因此期货的买卖双方都需要支付保证金。

4、保证金的计算方式不同。

由于期权是非线性产品,因而保证金非比例调整。

对于期货合约,由于是线性的,保证金按比例收取。

5、清算交割方式不同

当期权合约被持有至行权日,期权买方可以选择行权或者放弃权利,而期权的卖方只能被行权。

在期货合约的到期日,标的物自动交割。

6、上市合约的数量不同

期权合约的每个合约月份上,有不同行权价格的看涨和看跌多个期权;

期货每个合约月份只有一个合约。

7、合约价值不同。

期权合约本身有价值,即权利金。

期货合约本身无价值,只是跟踪标的价格。

8、损益结构不同

期权的买方收益为潜在的行情变化,最大损失为权利金;期权的卖方最大收益为权利金,损失为行情变化可能带来的损失;

期货的买卖双方的收益与损失都与标的资产的盈亏有线性关系,都面临着无限的盈利与亏损。