BitWell期權合約介紹

新興數字資產衍生品服務平臺BitWell由來自騰訊、新浪等頭部互聯網公司,以及摩根士丹利、Paypal等全球知名金融機構的資深從業者組成。BitWell致力於打造一個公平、透明的全球化數字資產交易平臺,面向全球投資者提供更加安全、便捷、智能的區塊鏈衍生品交易服務。

以下是期權合約產品介紹:

1、基本概念:

標的資產:即期權合約所約定的用於未來交易的資產。期權合約的價格(即權利金)會隨著標的資產的變動而變動。標的資產範圍很廣泛,可以是現貨價格、指數價格,甚至期貨價格。BitWell首款推出的期權是以BTC指數作為標的資產。

合約到期日:在到期日結束後,期權即失效,不再交易。在交易結束後,交易所會對未平持倉進行結算。

合約行權價:指期權合約買方在行權時能以此價格買入(持有看漲期權)或賣出(持有看跌期權)一定數量標的資產的價格。

合約類型:根據不同的標準有不同的類型劃分,如,按行權方式可以分為歐式(買方僅能在期權到期日當天行權)、美式(買方可在合約到期前任何一天行權)。BitWell首款推出的期權為歐式期權,即僅在到期日當天行權,但BitWell會為用戶進行自動行權處理,用戶無需提交行權申請。

期權費:也稱權利金,即買入或賣出期權合約時雙方的交易價格。

賣出看漲期權保證金計算公式:
       Max(期權費收入 + M x 合約乘數 x 指數價格 – 期權虛值,期權費收入 + N x 合約乘數 x 指數價格)

賣出看跌期權保證金計算公式:
       Max(期權費收入 + M x 合約乘數 x 指數價格 – 期權虛值,期權費收入 + N x 合約乘數 x 行權價)

其中,M=25%,N=12%,具體參數會根據市場情況而變動。

2、BitWell期權合約要素列表:

合約要素詳情
合約標的BTC指數。即5家頭部交易所BTC/USDT交易對成交量加權平均價。
編碼方式BTC-[到期日]-[執行價]-[P|C],如BTCUSDT-0930-7500-P,表示9月30日到期、執行價7500USDT的看跌期權。其中,C表示看漲, P表示看跌。
合約類型歐式期權
合約單位0.1 BTC,即每份期權合約代表0.1 BTC。
報價與結算貨幣USDT
合約到期日當周、次周、當月
行權價格與間距由交易所確定合理的行權價與間隔,根據不同的行情會有調整。
交割方式以USDT進行價差交割。期權到期日後,會對實值的未平持倉進行自動交割。
到期時間到期日(即合約到期當周周5 ) UTC+8 時間 17:00
交易時間24⼩時
最⼩報價單位0.01 USDT
開倉方式買入開倉、賣出開倉、備兌賣出開倉、保證金賣出開倉
理論參考價由BS公式計算
期權結算價為防止指數異常波動,期權交收價為交收前一小時指數分鐘收盤價平均值。

不同品種的期權,設置有不同的行權週期。如BTC、ETH、XRP、TRX、BCH、LTC等主流幣期權,週期有當周、次周,其中BTC、ETH還設有當月期權。而LINK、DOT、UNI等DeFI和創新期權,週期設置有當日、次日。

用戶可以選擇不同看漲看跌方向、到期日、執行價格的合約進行買賣。

此外,不同品種的期權,其合約乘數也不同,合約乘數代表一張期權所對應的該品種標的資產數量。如BTC期權合約乘數為0.1,即代表一張BTC期權對應的資產數量為0.1個BTC;ETH期權合約乘數為1,即代表一張ETH期權對應的資產數量為1個ETH。

更多有關BitWell期權合約週期及乘數的詳情,請參考BitWell期權合約規格

附:BitWell期權傭金(單位:U)

期權傭金 = min[
折後傭金率 x 每張期權面值 x 成交張數,
成交價 x 成交張數 x 10%
]

即:期權傭金不超過成交價(即權利金)的10%。



BitWell始終聚焦在數字資產衍生品的優化和創新上,我們將努力為機構與用戶搭建更加完善的區塊鏈生態。

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